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Os investidores estavam otimistas sobre o risco de um conflito entre Israel e a espiral iraniana na segunda -feira, causando um choque de suprimento de petróleo que teria um impacto substancial na economia global. Os rebotes das vendas geopolíticas tendem a ocorrer tão rapidamente quanto a própria venda, de acordo com a recente análise histórica.
As ações aumentaram na segunda -feira e os preços do petróleo se retiraram quando os investidores deram de ombros contra hostilidades contínuas entre Israel e Irã no fim de semana.
O S&P 500 subiu quase 1%no comércio do meio -dia na segunda -feira, com os compósitos da Nasdaq subindo 1,4%, com a média industrial da Dow Jones abaixo de 1%.
Sexta -feira foi um dia difícil em Wall Street. O ouro aumentou à medida que os preços do petróleo aumentavam, os slides de estoque, o índice de volatilidade da CBOE (VIX) saltou e os investidores se mudaram para abrigos seguros. No entanto, havia muitas evidências de que os investidores não estavam preocupados com o fato de o conflito estar fora de controle. Os spreads de crédito de alto rendimento aumentaram apenas 2 pontos-base, uma ligeira indicação de aversão ao risco, e o MSCI World Index fechou apenas um recorde de 1%.
Não é normal que um mercado ocorra rapidamente os principais eventos geopolíticos. Uma pesquisa recente dos analistas do Deutsche Bank Parag Thatte e Binky Chadha descobriu que o S&P 500 tende a cair cerca de 6% em três semanas de choques geopolíticos antes de recuperar todas essas perdas nas próximas três semanas. E com o posicionamento de ações historicamente baixo em sua escala, é ainda mais improvável ver uma venda maior hoje.
A geopolítica, seja diminuindo o crescimento ou a elevação da inflação, teve apenas um impacto duradouro no mercado de ações se isso afetasse a economia real, disse o analista do Deutsche Bank, Henry Allen, em um memorando na segunda -feira. Existem apenas alguns exemplos de choques de petróleo que têm um impacto significativo no inventário, como o embargo de petróleo na década de 1970 e a invasão do Kuwait pelo Iraque de 1990.
O impacto geopolítico final nas ações foi a invasão ucraniana
O último exemplo de interrupção geopolítica no mercado de ações foi a invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022, com as semelhanças preocupantes de hoje. A inflação já estava acima da meta quando as invasões russas aumentaram mais de 30% em semanas, quando os preços do petróleo aumentaram mais de 30%. O choque do suprimento de petróleo provavelmente conduzirá a inflação acelerada já em vigor e forçará os bancos centrais a aumentar as taxas de juros mais rápidas e superiores que outros métodos, disse o relatório de Allen.
A inflação diminuiu consideravelmente desde que atingiu o máximo de 40 anos em junho de 2022. Os preços dos consumidores aumentaram 2,4% em maio em maio, excedendo um pouco a meta de 2% do Federal Reserve. Mas as tarifas do presidente Donald Trump ameaçam aumentar os preços, e seu impacto na inflação pode ser exacerbado pela escalada no Oriente Médio.
“O risco de inflação é realmente importante porque o problema com a inflação mais alta é que os bancos centrais são limitados com a taxa de redução, como os preços atuais”, escreve Allen. Atualmente, a maioria dos investidores tem um preço de pelo menos 100 pontos base para reduzir suas taxas até o final do próximo ano. A reavivamento ou a inflação pegajosa deixará a pequena sala do Fed para reduzir as taxas de juros se as tarifas e os altos preços do petróleo pesarem em crescimento ou no mercado de trabalho.
