O presidente brasileiro espera vender sua primeira dívida soberana no mercado chinês este ano. Isso ocorre porque o presidente Luis Inacio Lula da Silva está tentando fortalecer os laços comerciais e de investimento com as superpotências asiáticas.
O governo de esquerda brasiliano está planejando os chamados títulos de panda (dívidas emitidas por mutuários estrangeiros em Yuan chinês) e também deseja entrar novamente no mercado de títulos denominados pelo euro, de acordo com o vice-ministro das Finanças, Dario Durigan.
“A idéia deste ano é emitir novos dólares em títulos sustentáveis, como no ano passado, como panda títulos na Europa e na China”, disse ele ao Financial Times em entrevista.
“A União Europeia espera negociar com o Brasil para expandir o comércio bilateral de uma perspectiva comercial ou fornecendo ao Brasil a opção de emitir títulos na Europa”, acrescentou Duligan. “O mesmo pode acontecer na China.”
O governo de Lula está buscando aprofundar seus laços comerciais com Bruxelas e fortalecer seus laços com Pequim em meio a uma guerra comercial global causada pelas dráticas tarifas drásticas do presidente Donald Trump.
O Mercosur Bloc, uma nação sul-americana cujo membro é o Brasil, espera que o tão esperado acordo comercial com a UE seja aprovado até o final deste ano. Na quinta -feira, Lula conheceu o presidente francês Emmanuel Macron durante sua visita provincial a Paris e apelou a ele para apoiar o acordo. Até agora, Macron resistiu à ratificação dos tratados comerciais, que foram fortemente opostos pelos agricultores franceses.
Os planos para os títulos do Panda estão ocorrendo em esforços para garantir maiores investimentos da China, o maior parceiro comercial do Brasil, durante a visita de Estado de Lula no mês passado. Pequim também está fazendo um ataque atraente à América Latina, pois procura ampliar seu impacto econômico.
“Temos o prazer de anunciar que somos um grande sucesso em nossos esforços para garantir que fazemos parte de nossos esforços para garantir que fazemos parte de nossos esforços para garantir que fazemos parte de nossos negócios”, disse Graham Stock, estrategista de soberania da RBC BlueBay Asset Management.
O desejo planejado dos investidores internacionais de dívida brasileira durante o crescimento do ceticismo do mercado sobre a política de Lula.
A abordagem tributária e de liga de seu governo atormenta líderes empresariais brasileiros, alegando que os gastos excessivos combustam a inflação, reforçam as taxas de juros e põe em risco a dívida do governo insustentável.
“Estamos ansiosos para vê -lo no mundo”, disse Alberto Ramos, economista -chefe da América Latina da Goldman Sachs. “Eles precisam ajustar seu déficit orçamentário de 3% no PIB para tornar suas finanças sustentáveis”.
O Brasil é financiado principalmente por meio de investidores domésticos, com menos de 5% de sua dívida pública sendo detectada em outras moedas (principalmente dólares). O último euro foi emitido em 2014.
Nesta semana, o Brasil vendeu US $ 1,5 bilhão em títulos de cinco anos, US $ 1,25 bilhão em 5,68% de rendimento e US $ 1,25 bilhão em dívidas de 10 anos, cobrando 6,73%. Esta foi a segunda publicação internacional em 2025.
De acordo com as ações da RBC BlueBay, a emissão de Renminbi é mais barata que o reais, talvez 2% menor em 10 anos de dívida, mas deixa para trás o risco de moeda. Caber isso para o dólar poderia aproximar a taxa do custo dos empréstimos na moeda dos EUA, acrescentou, mas o hedge de reais aumentará para quase 14%.
Os custos de empréstimos do Brasil aumentaram à medida que o banco central do país aumentou sua taxa de referência para 14,75% para domar a inflação. Os oponentes acusam o governo de não fazer o suficiente para combater os déficits fiscais crônicos e o aumento dos níveis de dívida.
Duligan disse que o governo está a caminho de cumprir suas principais metas de orçamento equilibrado para 2025. O governo do próximo ano está visando um grande excedente de 0,25% do PIB. No entanto, o déficit público nominal do país, incluindo pagamentos de juros, expandiu -se para 7,8% do PIB sob Lula.
No entanto, Duligan espera que o país seja enquadrado no status de grau de investimento.
“Estamos implementando ajustes fiscais progressivos. Em outras palavras, estamos equilibrando relatos para equilibrar a justiça social”, afirmou.
“Nossa emissão de dívida pública hoje vem de juros”, acrescentou. “Se começarmos a lidar com a situação financeira e permitir que os bancos centrais forneçam condições para reduzir gradualmente as taxas de juros, poderemos obter grau de investimento (classificação do próximo ano).
No entanto, Ramos de Goldman era cético. “Eles não receberão uma nota de investimento no próximo ano”, disse ele. “Eles nem nem perto.”
A classificação de longo prazo da Moody atualizada no Brasil foi de um entalhe, uma menor que o status cobiçado em outubro passado, abrindo a porta para a capital mais barata. No entanto, a agência de classificação revisou no mês passado as perspectivas de crédito de seu país de positivo para estável, citando um progresso mais lento do que o esperado na política fiscal.
Nas eleições gerais do próximo ano, os céticos temem que o governo recorre a pagamentos mais altos de bem -estar e outros brindes antes da votação.
O anúncio do mês passado foi projetado para fortalecer as finanças congelando US $ 31 bilhões (US $ 5,5 bilhões) de gastos, fazendo com que o mercado seja vendido devido ao aumento insuficiente dos impostos sobre certas transações financeiras. Reacendeu dúvidas sobre o compromisso do governo com a austeridade e, embora o ministro das Finanças, Fernando Haddad, negasse sua intenção de impor controles de capital, foi reconhecido como uma maneira de desencorajá -lo de deixar dinheiro.
O economista do Barclays, Robert Sesemsky, descreveu a situação financeira do país como “muito sensível”. Este é um dos maiores encargos de dívida nos mercados emergentes, com o governo empréstimos empréstimos em 76% do PIB.
“O Brasil precisa de pelo menos um grande excedente de 2% para estabilizar sua dívida”, disse ele. “Estamos longe disso. Haverá muitos ajustes adiados e realisticamente apenas abordados na próxima administração”.
